Trái phiếu công ty (Corporate Bonds) là một loại công cụ nợ mà các công ty phát hành để huy động vốn. Khi bạn đầu tư vào trái phiếu công ty, bạn thực chất đang cho công ty vay tiền và nhận được lãi suất theo thỏa thuận. Trái phiếu công ty là một phần quan trọng trong thị trường tài chính, nhưng cũng tiềm ẩn nhiều rủi ro đối với nhà đầu tư.
>> So sánh chứng chỉ quỹ và trái phiếu
1. Rủi ro tín dụng (Credit Risk)
Rủi ro tín dụng là rủi ro mà công ty phát hành trái phiếu có thể không thanh toán đúng hạn hoặc không trả được nợ gốc và lãi của trái phiếu. Điều này có thể xảy ra khi công ty gặp khó khăn tài chính, phá sản hoặc mất khả năng thanh toán. Trái phiếu công ty có thể được xếp hạng tín dụng từ các tổ chức đánh giá tín dụng (credit rating agencies) như Moody’s, S&P, hoặc Fitch. Các trái phiếu có xếp hạng tín dụng thấp (trái phiếu “junk”) thường đi kèm với mức lãi suất cao hơn, nhưng rủi ro vỡ nợ cũng cao hơn.
2. Rủi ro lãi suất (Interest Rate Risk)
Rủi ro lãi suất là rủi ro mà lãi suất trên thị trường thay đổi, ảnh hưởng đến giá trị của trái phiếu. Khi lãi suất thị trường tăng, giá của trái phiếu giảm và ngược lại. Điều này có thể gây thiệt hại cho nhà đầu tư nếu họ muốn bán trái phiếu trước khi đáo hạn. Rủi ro này đặc biệt rõ ràng đối với trái phiếu có kỳ hạn dài.
3. Rủi ro thanh khoản (Liquidity Risk)
Trái phiếu công ty không phải lúc nào cũng dễ dàng giao dịch trên thị trường. Nếu thị trường trái phiếu không phát triển mạnh hoặc công ty phát hành trái phiếu gặp khó khăn, nhà đầu tư có thể gặp khó khăn khi muốn bán trái phiếu trước ngày đáo hạn, gây thiệt hại về giá bán.
>> Hướng dẫn cách mua trái phiếu cho nhà đầu tư mới
4. Rủi ro tái đầu tư (Reinvestment Risk)
Rủi ro tái đầu tư xảy ra khi lãi suất giảm và nhà đầu tư không thể tái đầu tư các khoản thanh toán lãi suất vào các tài sản với lãi suất tương tự hoặc cao hơn. Điều này đặc biệt quan trọng với các trái phiếu ngắn hạn hoặc các trái phiếu trả lãi đều đặn.
5. Rủi ro lạm phát (Inflation Risk)
Rủi ro này xảy ra khi mức lạm phát tăng cao, làm giảm sức mua của khoản thanh toán lãi suất cố định từ trái phiếu công ty. Nếu mức lạm phát vượt quá lãi suất của trái phiếu, nhà đầu tư sẽ thấy giá trị thực tế của lợi suất giảm.
6. Rủi ro liên quan đến doanh nghiệp phát hành (Issuer Risk)
Rủi ro này liên quan đến tình hình tài chính và hoạt động kinh doanh của công ty phát hành trái phiếu. Nếu công ty gặp phải các vấn đề tài chính, kinh doanh không hiệu quả, hoặc có các sự kiện tiêu cực ảnh hưởng đến hoạt động của công ty (ví dụ như thay đổi trong quản lý, kiện tụng lớn), thì khả năng thanh toán nợ của công ty có thể bị ảnh hưởng.
7. Rủi ro về thuế (Tax Risk)
Lợi suất từ trái phiếu có thể bị đánh thuế tùy thuộc vào quốc gia và các quy định thuế hiện hành. Nếu chính sách thuế thay đổi, nhà đầu tư có thể nhận được ít lợi suất hơn so với kỳ vọng ban đầu.
8. Rủi ro trái phiếu không được đảm bảo (Unsecured Bonds Risk)
Trái phiếu công ty có thể được phát hành dưới dạng trái phiếu không có tài sản bảo đảm. Trong trường hợp công ty phá sản, nhà đầu tư sẽ đứng sau các chủ nợ có tài sản bảo đảm trong việc thu hồi vốn. Điều này làm tăng mức độ rủi ro đối với nhà đầu tư.
>> Trái phiếu ngân hàng là gì? Cách mua trái phiếu ngân hàng an toàn
9. Rủi ro từ việc thay đổi trong chiến lược tài chính của công ty
Các công ty có thể thay đổi chiến lược tài chính của mình (ví dụ như tăng trưởng mạnh mẽ thông qua vay nợ) hoặc thay đổi các chính sách liên quan đến đầu tư hoặc chia cổ tức. Điều này có thể ảnh hưởng đến khả năng thanh toán nợ của công ty và gây rủi ro cho trái phiếu.
Kết luận:
Trái phiếu công ty là một hình thức đầu tư khá phổ biến nhưng cũng không thiếu rủi ro. Nhà đầu tư cần phải hiểu rõ các loại rủi ro này và lựa chọn trái phiếu phù hợp với mục tiêu đầu tư và khả năng chấp nhận rủi ro của mình. Để giảm thiểu rủi ro, nhà đầu tư có thể đa dạng hóa danh mục đầu tư, theo dõi thường xuyên các chỉ số tài chính của công ty phát hành, và cân nhắc các trái phiếu được xếp hạng cao.
Finy không thu bất kỳ khoản tiền nào trước khi giải ngân
