Lý thuyết Dow là gì? Nền tảng của phân tích kỹ thuật cần phải biết

Lý thuyết Dow là một hệ thống quy tắc và nguyên tắc trong việc phân tích thị trường tài chính, đặc biệt là thị trường chứng khoán. Lý thuyết này được đặt tên theo Charles Dow, người sáng lập Dow Jones & Company và là người đầu tiên xây dựng và xuất bản chỉ số Dow Jones Industrial Average (DJIA). Lý thuyết Dow đã được phát triển vào cuối thế kỷ 19 và vẫn được coi là một trong những nền tảng quan trọng của phân tích kỹ thuật.

Các điểm chính của lý thuyết Dow bao gồm:

1. Chỉ số là người bóng lớn (The market discounts everything): Lý thuyết Dow cho rằng tất cả thông tin có thể ảnh hưởng đến giá cổ phiếu đã được thị trường tiêu thụ và áp dụng vào giá hiện tại.
2. Chỉ số thị trường phải xác nhận nhau (Market averages must confirm each other): Theo quan điểm này, để xác nhận một xu hướng, cả hai chỉ số Dow Jones Industrial Average (DJIA) và Dow Jones Transportation Average (DJTA) cần phải di chuyển theo hướng tương tự. Nếu một trong hai chỉ số không xác nhận xu hướng, điều này có thể là dấu hiệu của sự không ổn định trên thị trường.
3. Ba xu hướng cơ bản của thị trường (The market has three trends):
   • Xu hướng chính (primary trend): Là xu hướng chính kéo dài từ nhiều tháng đến nhiều năm.
   • Xu hướng phụ (secondary trend): Là các biến động ngắn hạn đối với xu hướng chính, thường kéo dài từ ba tuần đến ba tháng.
   • Xu hướng ngắn hạn (minor trend): Là các biến động ngắn hạn trong xu hướng phụ.
4. Khối lượng giao dịch phản ánh lòng tin của thị trường (Volume must confirm the trend): Theo lý thuyết Dow, mức độ giao dịch cần tăng lên khi giá cổ phiếu tăng và giảm đi khi giá cổ phiếu giảm. Điều này được coi là một sự xác nhận của xu hướng thị trường.

Lý thuyết Dow cung cấp một cơ sở cho việc hiểu và dự đoán xu hướng thị trường. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng không phải tất cả các nhà đầu tư đều đồng ý với lý thuyết này và nó không phải là công cụ chính xác 100% để dự đoán thị trường. Đối với nhiều nhà đầu tư, sự kết hợp của lý thuyết Dow với các phương pháp phân tích khác là lựa chọn phổ biến.